Los nuevos índices sectoriales de la Bolsa Mexicana de Valores y la diversificación sectorial

José Antonio Morales-Castro, Francisco López-Herrera

Resumen


Se analiza la relación riesgo-rendimiento de los nuevos índices sectoriales de la Bolsa Mexicana de Valores y de portafolios con esos índices seleccionados mediante el análisis de media y varianza y el criterio de optimización media-CVaR. Se usaron tres medidas de desempeño comparativo: (1) Índice de Sharpe, (2) recompensa al VaR y (3) la recompensa al CVaR. Se encontraron portafolios de los nuevos índices bursátiles con un rendimiento mayor que el portafolio del mercado, pero con menor riesgo que éste. Con excepción del índice del sector de la construcción, todos los nuevos índices sectoriales tienen mejores relaciones riesgo-rendimiento que el portafolio de mercado, incluso a pesar de que pueden considerarse como portafolios menos diversificados que él.


Palabras clave


Bolsa Mexicana de Valores; Diversificación sectorial; Selección del portafolio; Optimización media-varianza, Optimización media-CVaR

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