Portafolios mexicanos tradicionales y no tradicionales

Héctor Alonso Olivares Aguayo

Resumen


El objetivo de la investigación es observar una subestimación del riesgo en el modelo tradicional de Portafolios de Markowitz respecto a una variación al modelo considerando Cópula-GARCH Elípticas. Con datos semanales se estiman Portafolios de mínima varianza conformados por los Índices Sectoriales Invertibles de la BMV en el periodo 2009-2018. Los resultados de esta investigación, muestran que el modelo tradicional subestima el riesgo, a diferencia de los Portafolios Cópula-GARCH. La principal implicación es que el inversionista opte por Portafolios no tradicionales con Cópula-GARCH puesto que los rendimientos esperados son mayores que los obtenidos por el modelo tradicional. Para futuras investigaciones se puede romper el supuesto de normalidad en ambos modelos e incluir un activo libre de riesgo.


Palabras clave


Técnicas de Optimización; Índices Sectoriales Invertibles de la BMV; Inversiones de capital

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